2026年10月12日（周一）极简报
①【宏观】中欧就混动、电动车贸易达成共识：混动在2025年基础上"向上安排"、中方配额不低于其他来源地，避免摩擦升级。民航局等六部门印发促进国际航空货运发展意见，2030年建成国际航空货运体系。海外：韩国央行连续加息、KOSPI跌3.65%，美股债市休市；周三美国9月CPI（预期3.6%）、周四美联储主席沃什讲话。
②【债市】10Y国债1.6722%（较上周六-1.3bp）、30Y 2.0670%（-2.0bp），国债期货30年主力+0.49%；央行7天逆回购500亿（1.40%）、净回笼2500亿，DR001加权1.2896%、DR007 1.3439%（分别+0.8bp、+2.0bp），资金面边际收敛、长端走强。
③【股市】上证-0.43%、深证-2.03%、创业板-2.61%、科创50-2.10%、上证50+0.43%，两市成交1.54万亿元、较上周五缩量3627亿元。银行ETF+2.1%、红利低波+1.8%逆势领涨（工行、建行、中行等创历史新高），半导体-2.5%、新能源-1.4%。三层定价权：底层红利防御重回主导（保险资金9月下旬减仓科技），表层情绪降温（缩量至1.54万亿），中层偏弱（节前沪市股票ETF净流入369亿、宽基252亿）。
④【一句话】银行红利创历史新高、科技高位杀跌，定价权由表层主题博弈切回底层红利防御；关注资金面与三季报定价。